شاخص PMI چیست و چه تاثیری در بازار فارکس دارد؟

شاخص PMI که همان شاخص مدیران خرید است، یکی از مهم‌ترین شاخص‌های اقتصادی است که نقش ویژه‌ای در تحلیل فاندامنتال و خوانش بازار دارد. ما در این مقاله به معرفی این شاخص و همچنین تاثیراتی که روی بازار فارکس می‌گذارد خواهیم پرداخت. با ما همراه شوید.

شاخص PMI چیست؟

شاخص PMI یکی از مهم‌ترین شاخص‌های اقتصادی است که در تحلیل فاندامنتال بر اساس یک نظرسنجی مشخص از مدیران ارشد کسب و کارهای مهم درباره شرایط اقتصادی فعلی و پیش‌بینی آن‌ها از آن‌ها اندازه‌گیری می‌شود. درواقع مدیرانی که مورد سؤال قرار می‌گیرند در زمینه عملکرد تجاری، تولید، سفارشات جدید و اشتغال؛ دیتایی را در اختیار سیستم سنجش قرار می‌دهند. در نهایت این دیتا جمع‌آوری می‌شود و به صورت یک عدد خروجی پیدا می‌کند و ما متوجه می‌شویم که وضعیت بخش خدمات و تولیدی کشور به چه صورت است.

• عدد PMI بالاتر از ۵۰ نشان‌دهنده رشد اقتصاد است.
• عدد PMI برابر با ۵۰ حاکی از آن است که تعداد تولیدکنندگانی که شرایط کاری خوب گزارش داده‌اند برابر با تعداد تولیدکنندگانی است که گزارش داده‌اند شرایط اقتصادی نامطلوب است.
• هر عدد کمتر از ۵۰ نشانه شرایط انقباضی در بخش تولید بوده و نشان می‌دهد اکثر کسب‌وکارها انتظار آینده خوبی ندارند.

در واقع به زبان ساده، شاخص برای یک اقتصاد خوب باید بالای 50 باشد و اگر چنین نباشد یعنی وضعیت اقتصادی در بخش تولید با بحران روبه‌روست. عموماً در آمریکا از 900 شرکت که در 19 صنعت اصلی مشغول به کارهستند این شاخص جمع‌آوری می‌شود.

روش محاسبه شاخص PMI

شاخص PMI عددی بین ۰ تا ۱۰۰ است، اما باید بدانیم این عدد چگونه به دست می‌آید. PMI با استفاده از فرمول زیر محاسبه می‌شود:

PMI = (P1 × 1) + (P2 × 0.5) + (P3 × 0)

که در آن:

• P1: درصد پاسخ‌هایی که نشان‌دهنده بهبود شرایط هستند.
• P2: درصد پاسخ‌هایی که نشان‌دهنده ثبات (عدم تغییر) شرایط هستند.
• P3: درصد پاسخ‌هایی که نشان‌دهنده وخامت شرایط هستند.

در این فرمول، ضریب مربوط به پاسخ‌های «وخامت شرایط» صفر در نظر گرفته می‌شود. بنابراین اگرچه خود درصد P3 صفر نیست، اما هر چه مقدار P3 بزرگ‌تر باشد، وزن دو عامل دیگر (P1 و P2) کمتر شده و در نتیجه عدد نهایی PMI کاهش می‌یابد. به‌عنوان مثال اگر P3 برابر ۱۰۰٪ باشد، مقدار شاخص PMI برابر صفر خواهد بود.

چگونه شاخص PMI بر قیمت جفت‌ارزهای فارکس پس از انتشار خبر تأثیر می‌گذارد؟

همه سرمایه‌گذاران بازارهای مالی، شاخص PMI را یک شاخص بسیار مهم در تشخیص سلام اقتصادی کشورها می‌دانند. عموماً بانک‌های مرکزی هر کشور، در فرمول بندی خود برای تعیین سیاست‌های پولی مالی، از نرخ PMI به شدت استفاده می‌کند. همانطور که پیشتر هم گفتیم هرگاه که PMI بالای 50 باشد به معنای رشد و توسعه اقتصادی است و هرگاه که زیر 50 باشد به معنای کاهش سرعت توسعه و مشکلات اقتصادی تلقی می‌شود.

حالا برای اینکه بتوانید تأثیر PMI در بازار را دقیق‌تر مشاهده کنید و اثرگذاری آن را بهتر بررسی کنید، ما در مثال‌های گوناگون وضعیت اثرگذاری این شاخص را روی نمادها مورد بررسی قرار خواهیم داد.

مثال: EUR/USD

نمودار جفت‌ارز EUR/USD (یورو/دلار آمریکا) قبل از انتشار خبر در تصویر زیر نشان داده شده است. در این نمودار روند صعودی قوی است. برنامه ما این است که پس از اصلاح قیمت به ناحیه حمایت، وارد موقعیت خرید شویم و در حال حاضر هیچ موقعیتی نگرفته‌ایم.
پس از انتشار خبر، نوسانات صعودی قابل مشاهده است. از آنجا که داده‌های PMI نسبت به قبل بسیار مثبت بودند، معامله‌گران به خرید یورو پرداخته و قیمت را افزایش دادند. در واقع PMI تأثیر مثبتی بر این جفت‌ارز داشت. با این حال، باید در خرید احتیاط کرد، زیرا شاخص کلی PMI هنوز زیر ۵۰ است. نمودار این جفت‌ارز پس از اعلام خبر در تصویر زیر ارائه شده است

مثال: EUR/JPY

نمودار جفت‌ارز EUR/JPY (یورو/ین ژاپن) قبل از انتشار خبر در تصویر زیر نشان داده شده است. پیش از خبر، قیمت به طور مداوم و تقریباً بدون اصلاح در حال افزایش بود، که نشان‌دهنده روند صعودی بسیار قوی است. رویکرد معاملاتی ما مشابه EUR/USD است؛ یعنی تنها در اصلاحات قیمت وارد موقعیت خرید خواهیم شد.
پس از انتشار خبر، ابتدا قیمت افزایش یافت اما فشار فروش باعث شد کندل مربوط به خبر نزدیک به قیمت اولیه بسته شود. به این ترتیب نوساناتی در هر دو جهت رخ داد. می‌توان گفت PMI تأثیر زیادی بر این جفت‌ارز نداشت. نمودار EUR/JPY پس از انتشار خبر در تصویر زیر قابل مشاهده است.

مثال: EUR/AUD

نمودار جفت‌ارز EUR/AUD (یورو/دلار استرالیا) قبل از انتشار خبر در تصویر زیر نشان داده شده است. در این نمودار روند نزولی قدرتمندی دیده می‌شود که ضعف چشمگیر یورو را نشان می‌دهد. اخیراً قیمت این جفت‌ارز نشانه‌هایی از اصلاح نشان داده است؛ بنابراین انتظار داریم پس از شکل‌گیری الگوهای ادامه‌دهنده، روند نزولی همچنان ادامه یابد.
پس از انتشار خبر، قیمت جهت مشخصی را در پیش نگرفت و تقریباً ثابت باقی ماند. PMI تأثیر خنثایی بر این جفت‌ارز داشت؛ به‌طوری‌که کندل خبر یک الگوی دوجی را تشکیل داد. چند دقیقه پس از خبر، به دلیل امیدواری به وضعیت اقتصادی، قیمت یورو (نسبت به دلار استرالیا) اندکی افزایش یافت و روند نزولی تقریباً متوقف شد.

جمع ‌بندی

پس در این مقاله دریافتیم که شاخص PMI یکی از مهم‌ترین شاخص‌های اقتصادی است که روی خوانش وضعیت اقتصادی هر کشور اثرگذار است و به صورت مستقیم نشان می‌دهد که شرایط اقتصادی در آن کشور چگونه است. در واقع شاخص PMI به همراه دیگر شاخص‌ها مانند GDP، نرخ تورم، نرخ بهره و … همگی سلامت اقتصادی یک کشور را نشان می‌دهد. حالا هرچقدر که مجموع موارد مربوط به سلامت اقتصادی یک کشور بهتر باشد، احتمالاً ارزش ارز آن کشور افزایش خواهد یافت و هرچقدر که این شاخص‌ها نزول کنند، ارزش ارز آن کشور نیز کاهش پیدا خواهد کرد.