جدول محتوایی
نرخ بهره یکی از مهمترین اخبار و فاکتورهای اقتصادی است که بهسرعت روی کلیه روندهای بازار اثر میگذارد. معامله گران بازارهای مختلف از جمله بازار فارکس حتماً باید با نحوه و میزان اثرگذاری نرخ بهره بر جفت ارزهای مختلف فارکس آشنا شوند تا از طریق پیشبینی صحیح آن بتوانند معاملات خود را در هنگام تغییر نرخ بهره کنترل کنند.
تأثیر نرخ بهره بر بازارهای مالی
نرخ بهره یکی از مهمترین ابزارهای اقتصادی است که بانکهای مرکزی جهان به ویژه فدرال رزرو برای کنترل وضعیت اقتصاد داخلی و بینالمللی و کنترل ارزش ارز (Usd) خود از آن استفاده میکند. تغییرات غیرمنتظره در نرخ بهره میتوانند اثر قابلتوجهی بر معاملهگران داشته باشند. بنابراین، دانستن نحوه پیشبینی این تغییرات و واکنش مناسب به آنها در مسیر کسب سود اهمیت زیادی دارد.
نکات کلیدی نرخ بهره
- بازار فارکس نوسانات نرخ برابری ارزهای مختلف را دنبال میکند.
- تفاوت نسبی نرخهای بهره در کشورهای مختلف، یکی از عوامل اصلی در تغییرات نرخ برابری ارزها است.
- نرخهای بهره اغلب با استفاده از مدلهای اقتصادی قابل پیشبینی هستند.
- با این حال، اخبار و اعلامیههای غیرمنتظره میتوانند نرخهای بهره را بهسرعت تحت تأثیر قرار دهند که این امر به نوبه خود بر قیمتهای بازار فارکس اثر میگذارد.
- تغییرات ناگهانی در نرخهای ارز میتواند فرصتهای سودآوری برای معاملهگران فراهم کند.
مثال برای اثر تغییر نرخ بهره بر جفت ارزهای فارکس:
در این مثال لحظهای را بررسی میکنیم که بانک مرکزی یک تصمیم ناگهانی و غیرقابل پیشبینی گرفت، در این اتفاق جفت ارز usd/nzd طی 5 دقیقه از 0.7497 به 0.7414 کاهش پیدا کرد و ناگهان دوباره روند افزایشی را شروع کرد. دلیل این اتفاق این بود که با وجود کاهش نرخ بهره، نرخ بهره دلار نیوزیلند (8٪) هنوز بالاتر از اکثر ارزهای دیگر بود، روند نزولی ادامه نیافت و سبب سردرگمی معامله گران شده بود. بنابراین دقت داشته باشید که لحظه انتشار نرخ بهره آن هم زمانی که نرخ منتشر شده خلاف جهت پیشبینیهاست، ممکن است هر اتفاق غیرمنتظرهای در بازار فارکس رخ دهد.
مبانی نرخ بهره و تأثیر آن بر یک ارز
نرخهای بهره بر معاملات بازار فارکس تأثیر فراوانی میگذارد زیرا هرچقدر که نرخ بهره بالاتر باشد، یعنی میزان بیشتری بهره بارز مد نظر تعلق میگیرد در نتیجه سود معامله گران افزایش پیدا میکند، البته چنین اتفاقی بر کل اقتصاد یک کشور اثر میگذارد و بالا رفتن نرخ بهره آنهم به صورت بلند مدت، میتواند برای بنگاههای اقتصادی که وامگیرنده هستند مشکلاتی ایجاد کند و در نتیجه رشد اقتصادی کشور را کاهش دهد. کاهش رشد اقتصادی نیز برابر است با کاهش ارزش پول ملی و افت آن در بازار فارکس. پس صرف بالا رفتن نرخ بهره نمیتوان پیشبینی کرد که حتماً ارز آن کشور نیز افزایش یا کاهش پیدا خواهد کرد. بنابراین اگر میخواهید رابطه نرخ بهره با پیشبینی وضعیت آینده یک ارز را به خوبی متوجه شوید، باید به کل بیانیهای که از طرف بانک مرکزی صادر میشود توجه کنید.
نحوه تعیین نرخ بهره
نرخ بهره در همه جهان توسط بانکهای مرکزی مشخص مشود. مثلاً در آمریکا فدرال رزرو بر اساس بررسی برخی عوامل مختلف و تصمیمگیریهایی که درباره آینده اقتصادی آمریکا دارد، نرخ بهره را مشخص میکند و تصمیم میگیرد که آن را کاهش دهد یا افزایش
- افزایش نرخ بهره → کاهش تورم، کند شدن وامگیری و مصرف
- کاهش نرخ بهره → تحریک اقتصاد، افزایش وامگیری و مصرف
به طور کلی فدرال رزرو برای مشخص کردن نرخ بهره به عوامل و مواردی توجه میکند که مهمترین آن شامل نکات زیر است:
چه کسی نرخ را تعیین میکند؟
این کار توسط کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) انجام میشود که شامل 12 عضو است:
- 7 عضو هیئت مدیره فدرال رزرو
- رئیس فدرال رزرو نیویورک
- 4 رئیس بانکهای فدرال رزرو منطقهای (با نوبت چرخشی)
چه دادههایی بررسی میشوند؟
قبل از تصمیم درباره نرخ بهره، FOMC دادههای اقتصادی متنوعی را تحلیل میکند:
- تورم (CPI و PCE)
- اشتغال (نرخ بیکاری، رشد مشاغل)
- رشد اقتصادی (GDP)
- بازارهای مالی و نقدینگی
- شاخصهای جهانی که میتوانند اقتصاد آمریکا را تحت تأثیر قرار دهند
جلسات و تصمیمگیری
- FOMC معمولاً 8 جلسه در سال برگزار میکند.
- بعد از تحلیل دادهها، اعضا درباره تغییرات نرخ بهره رأیگیری میکنند.
- نتیجه به صورت بیانیه رسمی و گزارش Dot Plot منتشر میشود که پیشبینی مسیر نرخ بهره در آینده را نشان میدهد.
پیامدهای عملی نرخ بهره
- بانکها: نرخ وامها و سپردهها تغییر میکند
- بازار سرمایه: قیمت سهام و اوراق بدهی تحت تأثیر قرار میگیرد
- اقتصاد کلان: تورم و رشد اقتصادی تعدیل میشوند
پیشبینی نرخهای بانک مرکزی
یکی از عمده کارهایی که تحلیل گران به ویژه تحلیل گران فاندامنتال انجام میدهند، سعی در پیشبینی تغییرات نرخ بهره است. اگر وضعیت اقتصادی به صورت سالم و درست پیش برود عموماً فدرال رزرو تغییری در نرخ بهره ایجاد نمیکند. اگر اقتصاد بیش از حد قوی باشد، بانک مرکزی ممکن است نرخ بهره را افزایش دهد. از سوی دیگر، ضعف اقتصادی که توسط شاخصها اندازهگیری میشود، میتواند نویددهنده کاهش نرخ برای تشویق وامگیری باشد. همچنین میتوان با توجه به اعلامیههای مهم و تحلیل پیشبینیهای اقتصادی، تصمیمات نرخ بهره را پیشبینی کرد
.
وقتی تغییر غیرمنتظرهای در نرخ رخ میدهد
مهم نیست که شما چقدر به بازار مسلط باشید، گاهی تصمیماتی در فدرال رزرو گرفته میشود که تمامی پیشبینیها را بهم میریزد. در این حالت، معاملهگر باید جهت حرکت بازار را بفهمد. اگر این نرخ افزایش یابد، ارزش آن ارز بالا میرود؛ به این معنی که معاملهگران اغلب شروع به خرید آن ارز میکنند. در مقابل، اگر نرخ بهره کاهش یابد، معاملهگران احتمالاً دست به فروش زده و ارزهایی را با نرخ بهره بالاتر میخرند.
- سریع عمل کنید: بازار در مواجهه با یک تغییر غیرمنتظره بهسرعت حرکت میکند زیرا همه معاملهگران سعی میکنند زودتر از دیگران خرید یا فروش را انجام دهند. آمادگی مناسب و اقدام سریع میتواند به سود قابلتوجهی منجر شود.
- مراقب بازگشت نوسانی روند باشید: برداشت اولیه معاملهگران ممکن است روند بازار را در کوتاهمدت تعیین کند، اما به احتمال زیاد پس از مدتی روند کلی به مسیر اصلی خود باز خواهد گشت.
نتیجهگیری
به طور کلی باید گفت که یکی از کارهای مهم و روزانه معامله گران فارکس باید چک کردن اخبار اقتصادی و خواندن تحلیلها باشد. بازاری مانند فارکس تماماً براثر تصمیمات مهم روند خود را پیدا میکند و شما به عنوان یک معامله گر همیشه باید در جهت روندترید کنید. بنابراین بهتر است یک چک لیست روزانه داشته باشید و مهمترین اخبار اقتصادی که منتشر میشود را به همراه پیشبینی کارشناسان و میزان اثر گذاری آنها در بازار بررسی کنید.
دسته بندی مطالب
آخرین مطالب
