جدول محتوایی
مسئله رگوله در بروکرها بسیار حائز اهمیت است، رگوله سازمانی تنظیم کننده است که بر رفتار بروکرها نظارت می‌کند، بروکرهایی که رگوله ضعیف دارند یا اصلاً رگوله ندارند، نمی‌توانند فضای امنی را برای کاربران فراهم کنند. ما در این مقاله به مسئله رگولاسیون و همچنین معرفی انواع آن خواهیم پرداخت.
رگوله چیست؟
رگوله یا رگولاتوری به سازمان‌های نظارتی گفته می‌شود که براساس یکسری مجموعه قوانین، روی عملکرد بروکر نظارت می‌کند. بروکرها خودشان تصمیم می‌گیرند که زیر نظر کدام نهاد باشند، اما زمانی که بپذیرند یک رگوله داشته باشند، به ازای دریافت مجوز از آن شرکت، باید تحت نظارت کامل آن قرار بگیرند. رگوله ها یک سری قوانین کلی که مربوط به فارکس هستند را دارند و یک سری از قوانین آنها مربوط به منطقه جغرافیایی است. مثلاً ممکن است قوانین موجود در یک رگوله که در آمریکا است با قوانین یک رگوله در ژاپن، اروپا و مناطق فراساحلی تفاوت زیادی داشته باشد. پس به طور کلی می‌توان گفت که رگوله به مجوزی گفته می‌شود که بروکرها برای نشان دادن نظارت روی خودشان از نهادهای ناظر بر فعالیت‌های اقتصادی دریافت می‌کنند.
وظایف رگوله ها و شرکت‌های رگولاتوری چیست؟
بازار فارکس یک بازار کاملاً غیر متمرکز است که یک صرافی مرکزی ندارد، به همین دلیل برای جلوگیری از شرکت‌هایی که در این زمینه سو استفاده‌های مالی انجام می‌دهند، وظایف و مقرراتی برای بروکرها وضع شده که توسط رگوله ها نظارت می‌شود تا این وظایف به درستی انجام شود. مهم‌ترین آنها به شرح زیر است:
حفاظت از سرمایه معامله‌گران
- بروکرها موظف می‌شوند پول مشتریان را در حساب‌های جداگانه از سرمایه شرکت نگهداری کنند.
- این کار مانع از سوءاستفاده از سپرده مشتری می‌شود.
- در برخی کشورها، در صورت ورشکستگی بروکر، صندوق‌های جبرانی خسارت پرداخت می‌کنند.
تضمین معاملات عادلانه
- جلوگیری از دستکاری قیمت یا اسپرد توسط بروکر.
- کنترل رفتارهایی مثل شکار استاپ‌لاس، ریکوت‌های غیرعادی یا لغزش عمدی.
- شفاف‌سازی در مدل‌های معاملاتی (مثل مارکت‌میکر در مقابل ECN/STP).
تأمین ثبات مالی
- تعیین حداقل سرمایه موردنیاز برای فعالیت بروکر.
- انجام ممیزی‌ها و تست‌های مالی برای سنجش توانایی بقا در شرایط بحرانی.
- جلوگیری از فعالیت بروکرهای کم‌سرمایه یا غیرقابل اعتماد.
پیشگیری از تقلب و سوءاستفاده
- الزام به شفاف‌سازی کارمزدها، اسپرد، نرخ سوآپ و سقف لوریج.
- نظارت بر تبلیغات و بازاریابی برای جلوگیری از وعده‌های دروغ مثل سود تضمینی.
- ایجاد بستر قانونی برای برخورد با کلاهبرداری‌ها.
رسیدگی به شکایات و اختلافات
- معامله‌گران می‌توانند از طریق سیستم‌های مستقل داوری و شکایت، حق خود را مطالبه کنند.
- نهادهای ناظر اختیار جریمه، تعلیق یا لغو مجوز بروکرهای متخلف را دارند.
هماهنگی با استانداردهای جهانی
- اجرای قوانین ضدپول‌شویی (AML) و احراز هویت مشتری (KYC).
- الزام بروکرها به رعایت قوانین مالیاتی و گزارش‌دهی.
- همگام‌سازی فعالیت بروکر با چارچوب‌های بین‌المللی برای حفاظت از سرمایه‌گذاران.
اهمیت رگوله در انتخاب بروکر
زمانی که در حال انتخاب بروکر خود هستید، باید در قدم اول به این موضوع نگاه کنید که چه رگوله ای دارد و رگوله آن تا چه حد معتبر و کاربردی است. در قدم اول باید بگوییم که رگوله ها توسط سازمان‌های مختلف درجه بندی شده‌اند (Tier1,Tier2,Tier3,…)، هرچقدر که امتیاز رگوله مد نظر شما بالاتر باشد به معنای معتبرتر بودن آن است. در قدم بعدی باید وارد وب سایت شرکت شوید، مشاهده کنید که همه چیز از جمله قوانین و مقررات نظارتیان کاملاً شفاف باشد و بتوانید به راحتی مثلاً مشخصات بروکر خود در سایت رگولاتوری را چک کنید. رگوله باید نظارت دائم روی بروکر داشته باشد و گزارش‌های آن را به صورت پیوسته در صفحه اختصاصی آن بروکر در سایت خود منتشر کند. رگوله باید هر تخلف از طرف بروکر را به صورت رسمی در رسانه‌ها منتشر کند. بتواند بروکر را جریمه کند و نظارت مستمر روی عملکردان داشته باشد. به سابقه اجرای رگوله نیز نگاه کنید، تا چه میزان توانسته بروکرها را جریمه کند، به آنها هشدار بدهد و تا چه اندازه توانسته زمان اختلافات بین بروکر و معامله گران، داوری درستی انجام دهد.
حتما بخوانید: مفهوم سواپ و تأثیر آن بر معاملات بلندمدت فارکس
نقش رگوله برای کاربران ایرانی
دراینجا یک پارادوکس وجود دارد، به دلیل تحریم‌های بین‌المللی، بروکرهایی که می‌خواهند به کاربران ایرانی خدمات بدهند امکان استفاده از رگوله های قوی را ندارند، زیرا این رگوله ها بخاطر تحریم‌ها اجازه ثبت نام و احراز هویت کاربران ایرانی را نمی‌دهند. بنابراین بروکرهای فعال در بازار ایران مجبور هستند که از رگول های ضعیف که به آنها آفشور یا فراساحلی گفته می‌شود و عموماً در جزیره‌هایی مانند سنت وینسنت، سیشل و …. هستند استفاده کنند. داشتن این رگوله ها برای بروکر به دلیل ضعف آن نیست بلکه چنین بروکرهایی مجبور هستند از این رگوله ها استفاده کنند.
معرفی انواع رگوله ها
حالا که با تعریف رگوله آشنا شدید و وظایف آنها را درک کردید، بدنیست برخی از رگوله های جهان را با مشخصات آنها به شما معرفی کنیم.
| سطح (Tier) | رگولاتور | کشور / منطقه | توضیح | |
| Tier 1 (بسیار قوی) | FCA – Financial Conduct Authority | انگلستان | سخت‌گیرترین رگولاتور اروپا، الزام به سرمایه بالا، طرح جبران خسارت FSCS | |
| Tier 1 | ASIC – Australian Securities & Investments Commission | استرالیا | قوانین بسیار سختگیرانه، محدودیت لوریج، جداسازی سرمایه مشتریان | |
| Tier 1 | NFA / CFTC – National Futures Association / Commodity Futures Trading Commission | آمریکا | سخت‌گیرترین رگولاتور جهان، ورود بروکرها بسیار محدود | |
| Tier 1 | IIROC – Investment Industry Regulatory Organization of Canada | کانادا | الزام سرمایه بالا و حفاظت قانونی قوی از مشتری | |
| Tier 1 | MAS – Monetary Authority of Singapore | سنگاپور | بانک مرکزی + نهاد نظارتی، بسیار معتبر و سختگیر | |
| Tier 1 | FINMA – Swiss Financial Market Supervisory Authority | سوئیس | به خاطر بانکداری سوئیس شهرت جهانی دارد، قوانین سختگیرانه | |
| Tier 1 | BaFin – Federal Financial Supervisory Authority | آلمان | نظارت شدید، مخصوص بروکرهای اروپایی | |
| Tier 1 | JFSA – Japan Financial Services Agency | ژاپن | یکی از سخت‌گیرترین رگولاتورها در آسیا، محدودیت شدید لوریج | |
| Tier 1 | SFC – Securities and Futures Commission | هنگ‌کنگ | معتبر و شناخته‌شده در آسیا، نظارت جدی | |
| Tier 1 | CONSOB | ایتالیا | نهاد مالی اروپا، عضو ESMA، معتبر |
| سطح (Tier) | رگولاتور | کشور / منطقه | توضیح | |
| Tier 2 (متوسط) | CySEC – Cyprus Securities and Exchange Commission | قبرس | محبوب بین بروکرها، عضو اتحادیه اروپا، سخت‌گیری کمتر از FCA/ASIC | |
| Tier 2 | FMA – Financial Markets Authority | نیوزیلند | معتبر ولی به سخت‌گیری ASIC نمی‌رسد | |
| Tier 2 | DFSA – Dubai Financial Services Authority | امارات | معتبر در خاورمیانه، محبوب برای کاربران ایرانی | |
| Tier 2 | FSCA – Financial Sector Conduct Authority | آفریقای جنوبی | محبوب بین بروکرهای بین‌المللی، نظارت نسبتاً خوب | |
| Tier 2 | MFSA – Malta Financial Services Authority | مالت | عضو اتحادیه اروپا، سطح اعتبار متوسط | |
| Tier 2 | FSC – Financial Services Commission | موریس | اعتبار متوسط، بروکرهای زیادی استفاده می‌کنند |
|
سطح (Tier) |
رگولاتور | کشور / منطقه | توضیح | |
| Tier 3 (ضعیف / آفشور) | FSA-Seychelles – Financial Services Authority | سیشل | محبوب بروکرها به خاطر قوانین آسان، اما حمایت ضعیف از مشتری | |
| Tier 3 | IFSC – International Financial Services Commission | بلیز | رگولاتور آفشور با سخت‌گیری کم | |
| Tier 3 | SVGFSA – St. Vincent and the Grenadines Financial Services Authority | سنت وینسنت | ثبت شرکت ساده، عملاً بدون نظارت واقعی | |
| Tier 3 | VFSC – Vanuatu Financial Services Commission | وانواتو | محبوب بروکرهای آفشور، اعتبار پایین | |
| Tier 3 | Labuan FSA | مالزی (لابوان) | آفشور آسیایی، محبوب ولی اعتبار پایین |
جمع بندی
شما در این مقاله با تعریف رگوله آشنا شدید و دریافتید که رگوله مجوزی است که شرکت‌های ناظر (رگولاتوری ها) به بروکرها ارائه می‌دهند تا کاربران متوجه سطح نظارت بر رگوله شوند. هرچقدر که رگوله یک بروکر قوی‌تر باشد، به معنایان است که نظارت بر آن رگوله بیشتر است و کاربران می‌توانند بیشتر به آن بروکر اطمینان کنند. همچنین متوجه شدید، بروکرهایی که به ایرانیان خدمات امکان دریافت رگوله سطح بالا را به دلیل وجود تحریم‌های بین‌المللی ندارند.
| سطح (Tier) | رگولاتور | کشور / منطقه | توضیح | |
| Tier 3 (ضعیف / آفشور) | FSA-Seychelles – Financial Services Authority | سیشل | محبوب بروکرها به خاطر قوانین آسان، اما حمایت ضعیف از مشتری | |
| Tier 3 | IFSC – International Financial Services Commission | بلیز | رگولاتور آفشور با سخت‌گیری کم | |
| Tier 3 | SVGFSA – St. Vincent and the Grenadines Financial Services Authority | سنت وینسنت | ثبت شرکت ساده، عملاً بدون نظارت واقعی | |
| Tier 3 | VFSC – Vanuatu Financial Services Commission | وانواتو | محبوب بروکرهای آفشور، اعتبار پایین | |
| Tier 3 | Labuan FSA | مالزی (لابوان) | آفشور آسیایی، محبوب ولی اعتبار پایین |
