جدول محتوایی
تریدهایی که معامله گران انجام می‌دهند، هرکدام ممکن است شامل هزینه‌های گوناگونی شود که مهم‌ترین آن‌ها اسپرد، کمیسیون و سواپ است. برای اینکه بتوانید مدیریت مالی صحیح داشته باشید و استراتژی معاملاتی خود را به خوبی تنظیم کنید، لازم است تا درک کافی از هزینه های معاملاتی داشته باشید، ما در این مقاله به بررسی کامل اسپرد، کمیسیون و سوآپ خواهیم پرداخت. با ما همراه شوید.
مطلب پیشنهادی: هزینه های معاملاتی فارکس؛ اسپرد، کمیسیون سواپ چیست
هزینه های معاملاتی در فارکس چیست؟
هزینه های معاملاتی به مواردی گفته می‌شود که کاربر برای ترید کردن گاها باید پرداخت نماید. این هزینه‌ها به نوعی هم بخشی از درآمد قانونی بروکرها محسوب می‌شود زیرا کارگزاری‌ها مشغول ارائه خدمات به شما هستند و باید هزینه‌های خود را تأمین کنند. بنابراین در سیستم فارکس، چند روش برای هزینه های معاملاتی آن‌ها مشخص شده است. البته روش‌هایی هم برای کاهش و تخفیف گرفتن در هزینه های معاملاتی وجود دارد که آن‌ها را نیز شرح خواهیم داد. پس در قدم اول آموختیم که هزینه های معاملاتی شامل موارد زیر است:
- اسپرد
- کمیسیون
- سواپ
برای درک بهتر هزینه های معاملاتی یکی یکی آن‌ها را شرح خواهیم داد، نحوه محاسبه آن‌ها را توضیح می‌دهیم و اهمیت این هزینه های معاملاتی را بررسی می‌کنیم.
اسپرد چیست و چه اهمیتی دارد؟
اسپرد را می‌توان رکن از هزینه های معاملاتی دانست، زیرا همیشه در همه معاملات دریافت می‌شود. در واقع اسپرد که با واحد پیپ سنجیده می‌شود اختلاف قیمتی بین قیمت پیشنهاد فروش و قیمت خرید است. روی چارت متاتریدر اگر دقت کرده باشید دو عدد ASK و BID را مشاهده می‌کنید که فاصله بین آن‌ها را اسپرد میگویند. اسپرد بخشی از سود بروکر از معاملات شماست که به عنوان نوعی کارمزد دریافت می‌کند. هرچقدر که اسپرد شما کمتر باشد، هزینه معاملاتی شما نیز کمتر خواهد بود.
انواع اسپرد چیست و چطور انتخاب کنیم؟
اسپرد به طور کلی دارای دو نوع است، یکی اسپرد ثابت و دیگری اسپرد شناور. اسپرد ثابت به اسپردی گفته می‌شود که در طول روز میزان آن تغییر نمی‌کند. مثلاً اگر حسابی، اسپردش 2 پیپ است در کل طول روز میزان اسپرد پرداختی شما برای هر معامله، 2 پیپ خواهد بود. این درحالی است که در اسپرد شناور. یک عدد پایه وجود دارد، مثلاً گفته می‌شود اسپرد پایه این حساب 1 پیپ است اما به صورت شناور، به این معنا که باتوجه به شرایط، بازار، دائماً میزان اسپرد در کسری از ثانیه از 1 پیپ به بالا تغییر می‌کند.
زمانی که شما می‌خواهید حساب معاملاتی خود را انتخاب کنید، نوع و میزان اسپرد (عدد پایه) در مشخصات حساب آورده شده است. اگر اسکلپرباشید، قطعاً میزان اسپرد برای شما به شدت اهمیت دارد، بنابراین باید حساب‌های معاملاتی را باز کنید که سطح اسپرد آن‌ها پایین است. هرچند که این نوع حساب‌ها عموماً دارای کمیسیون هستند.
فرمول محاسبه اسپرد و ویژگی‌های آن
برای درک بهتر میزان اسپرد بهتر است به صورت فرمولی آن را به شما نشان دهیم، البته، بازار خودش به صورت آنلاین این محاسبه را انجام می‌دهد و میزان اسپرد شناور را در لحظه مشاهده خواهید کرد، اما برای اینکه درک بهتری از اسپرد داشته باشید، فرمول آن را در ادامه می‌بینید.
توجه داشته باشید که هر جفت ارز دو قیمت دارد:
- Bid = قیمت فروش (قیمتی که بازار حاضر است بخرد)
- Ask = قیمت خرید (قیمتی که بازار حاضر است بفروشد)
اسپرد = Ask − Bid
مثال عددی:
- EUR/USD: Bid = 1.1050، Ask = 1.1052
محاسبه: 1.1052 − 1.1050 = 0.0002 = 2 پیپ.
برای جفت‌های شامل ین ژاپن (JPY) معمولاً پیپ در دومین رقم اعشار اندازه‌گیری می‌شود:
- USD/JPY: Bid = 110.05، Ask = 110.08
محاسبه: 110.08 − 110.05 = 0.03 = 3 پیپ..
محاسبهٔ هزینهٔ دلاری اسپرد + فرمول
اگر هم می‌خواهید بدانید که هر اسپرد بر اساس معامله‌ای که انجام می‌دهید چه میزان هزینه دلاری به شما تحمیل خواهد کرد، فرمول آن را در ادامه برای شما آورده‌ایم:
۱ ارزش هر پیپ (Pip Value)
- برای EUR/USD و بیشتر جفت‌های با USD به‌عنوان ارز مظنه، مقدار یک پیپ در یک لات استاندارد (100,000 واحد) معمولاً برابر است با:
0.0001×100,000=10 USD0.0001 \times 100{,}000 = 10\;USD0.0001×100,000=10USD
بنابراین اسپرد 2 پیپ = 2 × 10 = 20 دلار برای یک لات استاندارد.
۲ مثال برای USD/JPY
- پیپ = 0.01 برای JPY pairs. ارزش یک پیپ در JPY برای یک لات استاندارد:
0.01×100,000=1,000 JPY0.01 \times 100{,}000 = 1{,}000\;JPY0.01×100,000=1,000JPY
اگر نرخ USD/JPY = 110:
Pip value in USD=1,000110≈9.09 USD\text{Pip value in USD} = \frac{1{,}000}{110} \approx 9.09\;USDPip value in USD=1101,000≈9.09USD
پس اسپرد 3 پیپ ≈ 3 × 9.09 = 27.27 دلار برای یک لات استاندارد.
۳ فرمول کلی هزینه دلاری
Cost (USD)=Spread (pips)×Pip value (USD)×Lots\text{Cost (USD)} = \text{Spread (pips)} \times \text{Pip value (USD)} \times \text{Lots}Cost (USD)=Spread (pips)×Pip value (USD)×Lots
نکته: برای کراس‌ها یا جفت‌هایی که USD در مظنه نیست، باید نرخ تبدیل را لحاظ کنید.
نکات مهم درباره اسپرد + بهترین زمان معاملاتی
در نهایت حالا که بخش اسپرد به پایان رسید، باید دقت داشته باشید که اسپرد یکی از مهم‌ترین هزینه های معاملاتی است. زمانی که بازار حجم معاملات کمی دارد میزان اسپرد نیز به شدت افزایش پیدا خواهد کرد، زمانی که در بازار حجم معاملات زیاد است، میزان اسپرد کم می‌شود و ممکن است شما اسپرد فشرده و نزدیک به صفر را نیز تجربه کنید. در زمان اخبار نیز ممکن است اسپرد شما به شدت واید شود، یعنی بروکرها با بالا بردن ناگهانی اسپرد عملاً بخواهند از ترید کردن شما روی تایم خبر جلوگیری کنند. این نکته را نیز در نظر بگیرید که اسپرد ثابت بیشتر برای حساب‌های مارکت میکر است و حساب‌های معاملاتی که ECN هستند و مستقیماً به بازار متصل می‌باشند، عموماً دارای اسپرد شناور هستند.
اما اسپرد شناور به زمان معاملاتی وابسته است، یعنی هرچقدر شما در تایم بهتری‌ترید کنید، میزان اسپرد شما کمتر خواهد بود، بنابراین سشن معاملاتی اثر مستقیمی بر میزان اسپرد خواهد داشت. مثلاً زمانی که شما در سشن لندن و نیویورک‌ترید کنید، کمترین میزان اسپرد را متحمل خواهید شد اما معامله در سشن توکیو یا سیدنی به دلیل کاهش چشم‌گیر حجم بازار، عموماً با اسپرد‌های بزرگ همراه خواهد بود.
کمیسیون چیست؟
دومین هزینه معاملاتی مهم در معاملات کمیسیون است. کمیسیون به میزان ثابتی گفته می‌شود که عموماً بروکرها برای هرلات معامله از شما دریافت می‌کند. مثلاً اگر حساب معاملاتی باز کرده‌اید که کمیسیون آن 5 دلار است، به این معناست که با هر 1 لات معامله، فارغ از سود یا ضرر. 5 دلار کمیسیون به صورت خودکار از حساب شما کثر می‌شود. همه حساب‌های معاملاتی کمیسیون ندارند. هنگام ایجاد حساب شما خواهید دید که مثلاً حساب مد نظر شما دارای کمیسیون است یا خیر. اگر کمیسیون دارد میزان آن چقدر است. معمولاً حساب‌هایی که اسپرد فشرده نزدیک به صفر دارد شامل کمیسیون می‌شوند. اینکه حسابی باز کنید که اسپرد بالایی داشته باشد یا اینکه با اسپرد پایین شامل پرداخت کمیسیون شود کاملاً به خودتان بستگی دارد. براساس استراتژی معاملاتی که دارید می‌توانید این موضوع را در نظر بگیرید. اما معمولاً معامله گران بلند مدت که حرکت‌های بزرگ بازار را می‌گیرند، چندان به اسپرد زیاد اهمیت نمی‌دهند و برایشان مهم است که حسابشان بدون کمیسیون باشد. اما معامله گران کوتاه مدت که اسکلپر هستند و اسپرد کوچک را می‌خواهند، عموماً سعی می‌کنند از حساب‌های زیرو اسپرد استفاده کنند و در مقابل کمیسیون پرداخت کنند.
فرمول محاسبه کمیسیون
حالا که با تعریف کمیسیون آشنا شدید، بد نیست بدانیم که فرمول کمیسیون چطور است و چگونه محاسبه می‌شود که در قالب یک مثالان را شرح خواهیم داد:
اگر کمیسیون بروکر مثلاً 7 دلار به ازای هر لات باشد:
Commission=(Commission per Lot)×(Number of Lots)Commission = (Commission \, per \, Lot) \times (Number \, of \, Lots)Commission=(CommissionperLot)×(NumberofLots)
اما چون کمیسیون هم برای ورود و هم برای خروج محاسبه می‌شود:
Total Commission=(Commission per Lot×Number of Lots)×2Total \, Commission = (Commission \, per \, Lot \times Number \, of \, Lots) \times 2TotalCommission=(CommissionperLot×NumberofLots)×2
مثال:
- کمیسیون بروکر: 7 دلار به ازای هر لات
- حجم معامله: 2 لات استاندارد
Total Commission=(7×2)×2=28 USDTotal \, Commission = (7 \times 2) \times 2 = 28 \, USDTotalCommission=(7×2)×2=28USD
یعنی 28 دلار فقط بابت کمیسیون پرداخت می‌کنید (14 دلار برای باز کردن و 14 دلار برای بستن).
نکات مهم درباره کمیسیون
دقت کنید که کمیسیون هم می‌تواند ریزه‌کاری‌های خاص خود را داشته باشد و نکاتی را متوجه شما کند که بهتر است قبل از استفاده از یک حساب با کمیسیون به آن‌ها دقت کنید، مهم‌ترین نکات درباره کمیسیون شامل موارد زیر است.
- بعضی بروکرها کمیسیون را بر اساس Round Turn اعلام می‌کنند (یعنی مجموع ورود و خروج)، و برخی دیگر فقط برای یک طرف معامله (One Way). باید حتماً شرایط بروکر را بخوانید.
- کمیسیون معمولاً در معاملات با اسپرد پایین‌تر (مثل حساب‌های Raw Spread یا ECN) اعمال می‌شود.
- هرچه حجم معامله شما بیشتر باشد، کمیسیون هم به صورت خطی افزایش پیدا می‌کند.
پس دریافتیم که کمیسیون از آن دسته از هزینه های معاملاتی است که همیشه وجود ندارد و ممکن است روی برخی از حساب‌های معاملاتی در بروکر شما اعمال شود. بنابراین قبل از داشتن یک حساب که شامل کمیسیون می‌شود، حتماً باید میزان آن را در مدیریت مالی استراتژی خود محاسبه کنید و برایان برنامه داشته باشید. هرچند که با استفاده از سیستم ریبیت که در ادامه توضیح خواهیم داد. می‌توان بخش مهمی از کمیسیون پرداختی را پس گرفت.
سواپ چیست؟
یکی دیگر از هزینه های معاملاتی، سواپ (Swap) نام دارد که هزینه قطعی نیست و فقط روی برخی از معاملات ایجاد می‌شود. نکته جالب این است که سواپ می‌تواند مثبت هم باشد، یعنی بجای کسر هزینه از شما، هزینه‌ای نیز به شما پرداخت کند که در ادامه آن را توضیح خواهیم داد. اگر شما یک جفت ارز را بخرید (لانگ) یا بفروشید (شورت)، در واقع یکی از ارزها را وام می‌گیرید و دیگری را نگه می‌دارید. حالا اختلاف نرخ بهره بین دو ارز باعث می‌شود یا به شما بهره پرداخت شود سواپ مثبت یا شما بهره پرداخت کنید سواپ منفی. بنابراین سواپ فقط روی معاملاتی اعمال می‌شود که بعد از پایان یک روز کاری، یعنی بسته شدن کندل روزانه پس از اتمام سشن نیویورک، باز بمانند. پس اگر معاملات لانگ یا بازی نداشته باشید، عملاً این هزینه برای شما محاسبه نخواهد شد. البته روش‌های دیگری نیز برای پرداخت نکردن سواپ وجود دارد که در ادامه آن‌ها را توضیحی خواهیم داد.
فرمول محاسبه سواپ
حالا که با مفهوم کلی سواپ آشنا شدید، بیایید فرمول کلی که اکثر بروکرها استفاده می‌کنند را نیز بیاموزید:
Swap=(Lot×Contract Size×(Interest RateBase−Interest RateQuote))÷100×1365Swap = (Lot \times Contract \, Size \times (Interest \, Rate_{Base} – Interest \, Rate_{Quote})) \div 100 \times \frac{1}{365}Swap=(Lot×ContractSize×(InterestRateBase−InterestRateQuote))÷100×3651
اما در عمل بروکرها برای راحتی، مقدار سواپ به ازای هر لات (Swap per Lot) رو مستقیماً در متاتریدر نمایش می‌دهند
پس فرمول ساده‌تران این است:
Swap=Swap per Lot×Number of Lots×Number of NightsSwap = Swap \, per \, Lot \times Number \, of \, Lots \times Number \, of \, NightsSwap=SwapperLot×NumberofLots×NumberofNights
بگذارید با یک مثال به سادگی وضعیت محاسبه سواپ را توضیح دهیم
- جفت‌ارز: EUR/USD
- حجم معامله: 1 لات (100,000 واحد)
- سواپ لانگ: -6 دلار در هر شب
- سواپ شورت: +2 دلار در هر شب
اگر شما 1 لات خرید (لانگ) باز کنید و پوزیشن را 3 شب نگه دارید:
Swap=−6×1×3=−18 USDSwap = -6 \times 1 \times 3 = -18 \, USDSwap=−6×1×3=−18USD
یعنی 18 دلار از حساب شما کم می‌شود.
شرایط سواپ
- زمان اعمال: در پایان روز معاملاتی (معمولاً 00:00 سرور).
- چهارشنبه شب (Triple Swap): چون تسویه بانکی دو روزه است (T+2)، چهارشنبه شب سواپ 3 برابر حساب می‌شود تا تعطیلات آخر هفته پوشش داده شود.
- بسته به نوع پوزیشن: سواپ لانگ و شورت می‌تواند متفاوت باشد (مثبت یا منفی).
- نوع حساب: در حساب‌های اسلامی (Swap-Free) سواپ حذف می‌شود، اما معمولاً بروکر به جای آن یک کارمزد ثابت روزانه یا شرایط خاص دیگری می‌گذارد.
نکات مهم درباره سواپ:
- در جفت‌ارزها، اختلاف نرخ بهره دو کشور تعیین‌کننده مثبت یا منفی بودن سواپ است.
- در کالاها و شاخص‌ها (مثل طلا، نفت یا S&P500)، سواپ به شکل کارمزد شبانه محاسبه می‌شد و ربط مستقیم به نرخ بهره ندارد
- اگر استراتژی شما اسکالپ یا کوتاه‌مدت باشد، سواپ اهمیت زیادی نداره. ولی در معاملات بلندمدت (Swing/Position Trading) باید جدی حساب بشود.
چگونه سواپ را لغو کنیم؟
برای اینکه سواپ شامل معاملات شما نشود یک راه وجود دارد، آنهم اینکه معاملات خود را روی حساب Swap-Free یا همان حساب‌های اسلامی انجام دهید. حساب اسلامی به حساب‌هایی گفته می‌شود که سواپ در آن‌ها محاسبه نمی‌شود حتی اگر معاملات خود را چند روز باز نگه دارید. البته این حساب‌ها عمدتاً برای کاربرانی که اثبات شود مسلمان هستند فعال می‌شود و در همه بروکرها نیز وجود ندارد. همچنین دقت داشته باشید که حساب‌های اسلامی نیز محدودیت دارند. مثلاً ممکن است شما فقط 2 تا 3 روز اجازه داشته باشید یک معامله را در حالت Swap-Free باز نگهدارید. همچنین ممکن است برخی از بروکرها برای استفاده از خدمات سواپ-فری، یک کمیسیون ثابت را از شما دریافت کنند. بنابراین اگر مسئله هزینه سواپ برای شما مهم است، باید حتماً پیش از شروع معاملات بلند مدت، وضعیت محاسبه سواپ و قوانین آن در بروکر خود را کاملاً بخوانید.
چطور هزینه های معاملاتی خود را کاهش دهیم
حالا که با مفاهیم اصلی هزینه های معاملاتی که شامل اسپرد، کمیسیون و سواپ بود آشنا شدید، باید بدانید که چطور می‌توانید این هزینه های معاملاتی را کاهش دهید. برای کاهش این هزینه‌ها شما بهتر است در بروکرهایی مانند Epicpips ثبت نام کنید که طرح‌های گوناگونی برای کش بک و ریبیت دارند. ریبیت و کش بک به سیستمی گفته می‌شود که بخش مهمی از هزینه های معاملاتی را در قالب پول نقد قابل برداشت به شما باز می‌گرداند. یعنی مثلاً اگر کش بک شما 80% باشد، در پایان هرماه، 80% هزینه معاملاتی که پرداخت کرده‌اید به شما باز خواهد گشت. عموماً ریبیت و کش بک از طریق IB های طرف قرارداد با بروکرها فعال می‌شود، بنابراین باید برای کاهش هزینه های معاملاتی، دقت کنید که سیستم ریبیت آن فعال باشد.
هزینه های معاملاتی در بروکر EpicPips
در بروکر EpicPips سه نوع حساب معاملاتی گوناگون وجود دارد که هرکدام شرایط اسپرد و کمیسیون خود را دارند که در ادامه هم آن‌ها را توضیح خواهیم داد و هم شرح می‌دهیم که هرحساب بیشتر مناسب چه سبک معاملاتی است.
| حساب Zero | حساب Epic | حساب ECN | ویژگی‌ها |
| 30 دلار | 30 دلار | 30 دلار | حداقل سپرده |
| دلار | دلار | دلار | ارز حساب |
| تا 1:300 | تا 1:400 | تا 1:300 | اهرم (Leverage) |
| جفت ارزها، فلزات، شاخص‌ها، کالا، ارزهای دیجیتال | جفت ارزها، فلزات، شاخص‌ها، کالا، ارزهای دیجیتال و سهام | جفت ارزها، فلزات، شاخص‌ها، کالا، ارزهای دیجیتال | بازارها |
| از 5 دلار بر لات | از 3 دلار بر لات | ندارد | کمیسیون |
| صفر | شناور خام | شناور ثابت | اسپرد |
| 100% | – | – | سطح کال مارجین |
| 50% | 50% | 50% | سطح استاپ اوت |
| مجاز نیست | – | – | اکسپرت (EA) |
حساب معاملاتی ECN همان‌طور که مشاهده می‌کنید دارای اسپرد شناور است، کمیسیون ندارد و برای معامله گران بلند مدت و میان‌مدت به شدت مناسب است.
حساب Epic دارای اسپرد شناور خام است که میزان آن کمتر است اما برای هر لات معامله باید حداقل 3 دلار کمیسیون پرداخت کنید که میزان منطقی است و برای معامله گران اسکلپ و میان مدت مناسب است.
حتما بخوانید: معرفی بازارهای مالی فارکس، کالا، سهام و …
حساب Zero اما یک حساب با اسپرد نزدیک به صفر است که به شدت برای معامله گران اسکلپ و فست اسکلپ که حتی یک پیپت نیز برای آن‌ها مهم است مناسب است، البته این حساب شامل 5 دلار کمیسیون به ازای هرلات می‌شود.
جمع بندی
در این مقاله به صورت کامل با هزینه های معاملاتی آشنا شدید و دریافتید که تا چه میزان می‌توانند کمیسیون، اسپرد و سواپ به شما هزینه تحمیل کنند. این سه مورد از آنجا مهم است که اگر در نظر گرفته نشود، می‌تواند معاملات سودده شما را با ضرر همراه کند. بنابراین در نظر داشته باشید که همیشه قبل از ورود به معاملات خود و باز کردن یک حساب معاملاتی، حتماً باید در برنامه مالی خود این هزینه های معاملاتی را در نظر گرفته باشید. عموماً معامله گران کوتاه مدت بیشتر تحت تأثیر چنین هزینه‌هایی قرار می‌گیرند.
